Nob Spread Y Cómo Cambiarlo

NOB Spread y cómo cambiarlo Si está interesado en seguir nuestro análisis y operaciones, puede suscribirse al boletín informativo Bull Bear Weekly, es menos de $ 2 al día por un año completo de operaciones de 3 de los comerciantes en Stockguy22. Más Info8230; Ejemplo de una curva de rendimiento Aplanamiento de 1/2/2013 a 4/5/2013 Este artículo cubrirá los conceptos básicos de los spreads de bonos comerciales, específicamente el spread de 10-30. El artículo tratará de darle algunos antecedentes sobre cómo los bonos se fijan el precio y los cálculos que entran en la determinación de los índices de propagación adecuada. La curva de rendimiento es una curva que muestra varios rendimientos o tipos de interés a través de diferentes longitudes de contrato para un contrato de deuda similar. La curva muestra la relación entre el tipo de interés y el tiempo de vencimiento, conocido como el de la deuda de un prestatario determinado en una moneda determinada. Por ejemplo, los tipos de interés en dólares estadounidenses pagados sobre títulos del Tesoro de los Estados Unidos para diversos vencimientos son observados de cerca por muchos comerciantes, y comúnmente se representan en un gráfico como el que se denomina informal 8220, la curva de rendimiento.8221; Tanto los inversionistas como los comerciantes pueden beneficiarse viendo los cambios en la curva de rendimiento, puede simplemente señalar su próximo comercio. Precio y rendimiento DV01 es un cálculo de valuación de bonos que muestra el valor en dólares de una disminución de un punto base en las tasas de interés. Muestra el cambio en el precio de los bonos en comparación con un cambio en el rendimiento de los bonos. Una idea errónea común es que el DV01 de una seguridad del Tesoro se mantiene fijo a medida que cambia el rendimiento del instrumento. En verdad, la relación precio-rendimiento de una garantía del Tesoro no es lineal. Como los rendimientos fluctúan, el DV01 de una seguridad del Tesoro cambia. El cuadro 1 muestra la relación precio-rendimiento de una garantía del Tesoro tal como se muestra en la línea curva. A medida que aumentan los rendimientos, el precio de la seguridad del Tesoro disminuye al disminuir los montos en dólares. A medida que disminuyen los rendimientos, el precio de la seguridad del Tesoro aumenta al aumentar los montos en dólares. La línea tangente a la curva representa el DV01 de una garantía del Tesoro. A medida que aumentan los rendimientos, la pendiente de esta línea se aplana. A medida que los rendimientos disminuyen, la pendiente de esta línea se incrementa. Este aplanamiento y acentuación de la línea tangente a la curva ilustra la naturaleza cambiante de un DV01 y se denomina convexidad. Cuanto más dramática sea la convexidad, más un DV01 variará a medida que fluctúen las tasas de interés. IMPORTANTE: DV01 es el valor en dólares de un cambio de un punto base en el rendimiento en la actual garantía de menor costo (CTD) Cómo calcular DV01 Si usted quería intercambiar bonos entre sí, tendría que calcular DV01 usted mismo de encontrar un sitio que lo publique, de esa manera puede mantener relaciones correctas para beneficiar a la mayoría de los cambios de la curva de rendimiento de forma. Método de Sensibilidad al Precio La forma más sencilla de calcular un DV01 es calcular el promedio de los cambios de precios absolutos de una garantía del Tesoro para un aumento de un punto base (pb) y una disminución en el rendimiento hasta el vencimiento. Este cálculo medirá cuánto cambiará el precio de un título de la Tesorería en respuesta a un cambio de un pb en el rendimiento del valor. [(Δ valor absoluto con +1 bp) + (Δ valor absoluto con -1 pb)] / 2 = DV01 Método de duración modificada Otra forma de calcular el DV01 de una seguridad del Tesoro es utilizar la duración modificada de la seguridad. La duración modificada es simplemente una medida del vencimiento medio ponderado de los flujos de efectivo de una garantía del Tesoro. A medida que los rendimientos disminuyen, la duración modificada aumenta. A medida que aumentan los rendimientos, disminuye la duración modificada. Una mayor duración modificada implica que un valor es más sensible a las tasas de interés. Por el contrario, una menor duración modificada implica que un valor es menos sensible. La duración modificada no asume convexidad, pero para pequeños cambios en el rendimiento es una medida eficaz de la sensibilidad a las tasas de interés que puede utilizarse para administrar el riesgo de tasa de interés. [(.01 X Duración Modificada) X Precio] X .01 = DV01 Calculando Futuros DV01 Futuros DV01 = Cash DV01 / Factor de conversión El sitio web de CME Group ofrece toda la información que usted necesita para construir un comercio para el NOB Spread. Los valores DV01 también se publican para usted por el Grupo CME. Los factores de conversión se publican para usted, o puede configurar una hoja de Excel para hacerlo por usted. El Grupo CME también publica una relación para todos los productos de tipos de interés basados ​​en el contrato de futuros vigente. Estos son índices redondeados y estarán sujetos a cambios en la curva de tipos de interés, así que tenga en cuenta.